특수한 구조의 펀드

1) ELS펀드란?

ㆍ ELS펀드는 특정 주식의 가격이나 주가지수의 변동에 연동하여 투자수익이 결정되는 유가증권인 ELS(Equity Linked Securities : 주가연계증권)에 주로 투자하는 펀드를 말합니다. 

ㆍ ELS펀드의 특징

ELS펀드는 통상 펀드재산 대부분을 ELS에 투자하고 나머지 펀드재산은 예금 등 유동성자산에 운용합니다. 

ㆍ ELS펀드 투자시 유의사항

- 원금보존형 ELS펀드도 원금보존을 추구할 뿐이며, 원금보장이 되는 것은 아닙니다.

- ELS펀드는 다양한 수익구조를 가지기 때문에 가입전에 투자설명서를 반드시 읽어보아야 합니다.

- ELS펀드 수익률은 기초자산으로 편입된 주식의 주가나 주가지수에 큰 영향을 받기 때문에 향후 주가전망 등을 검토한 후 가입하시는 것이 좋습니다. 

2) ETF란?

ㆍ ETF(Exchange Traded Fund : 상장지수펀드)는 일정 요건을 갖춘 지수의 변동에 연동하여 운용하는 것을 목표로 하는 펀드를 말합니다. 

ㆍ ETF의 종류

ETF는 KOSPI 200 등 시장지수에 연동하여 운용되는 펀드와, 반도체ㆍITㆍ제약 등 특정산업지수에 연동하여 운용되는 펀드로 나누어 집니다. 

ㆍ ETF의 특징

- 기존의 인덱스펀드와는 달리 거래소시장에 상장되기 때문에 일반주식과 같은 방법으로 시장에서 매매할 수 있습니다.

- ETF 한주를 매입함으로써 ETF가 추종하는 지수구성종목 전체에 투자한 효과를 볼 수 있습니다.

- ETF는 일반 펀드에 비해 통상 운용보수 및 판매보수가 낮고, 주식 거래시와 달리 증권거래세를 부담하지 않습니다.

- ETF는 3개월마다 배당금이 지급되므로 배당에 의한 재투자효과를 극대화할 수 있습니다. 

3) 폐쇄형펀드란?

ㆍ 폐쇄형펀드는 펀드모집후 펀드만기 이전에 가입 및 환매가 제한되는 펀드를 말합니다. 

ㆍ 폐쇄형펀드의 종류

- 부동산ㆍ실물자산ㆍSOC펀드는 간접투자자산운용업법상 환매금지형 으로 설정하도록 되어 있으며, 특별자산펀드도 상품의 특성상 주로 환매금지형으로 설정되고 있습니다. 

ㆍ 폐쇄형펀드의 특징

- 개방형펀드*와는 달리 펀드의 만기가 있습니다.

* 언제든지 펀드가입 및 환매가 자유로운 펀드

- 폐쇄형펀드는 중도환매가 불가능하기 때문에 환금성을 높이기 위해 펀드 설정후 90일이내에 거래소시장에 상장하도록 되어 있습니다. 

ㆍ 폐쇄형펀드 투자시 유의사항

- 폐쇄형펀드는 가입후 일정기간 환매가 금지되기 때문에 장기간 투자 가능한 여유자금으로 투자하는 것이 좋습니다.

- 폐쇄형펀드는 거래소에 상장되어 거래되고 있으나 일반펀드와 달리 펀드가치를 판단할 수 있는 기준가격이 매일 공시되지 않습니다.

- 기존 수익자의 이익을 해할 우려가 없다고 수탁회사가 확인하거나 펀드의 이익분배금으로 재투자하는 경우에는 예외적으로 추가설정이 가능합니다.

4) 재간접펀드란?

ㆍ 재간접펀드(Fund of Funds)란 펀드자산을 다른 펀드가 발행한 간접투자증권에 50% 이상 투자하는 펀드를 말합니다. 

ㆍ 재간접펀드의 특징

- 재간접펀드에 가입하면 여러 자산운용사들이 운용하는 다양한 펀드에 동시에 가입한 것과 유사한 효과가 있어 분산투자 효과를 높일 수 있고, 다양한 투자전략의 효과를 누릴 수 있습니다.

※ 재간접펀드는 2이상의 자산운용사가 운용하는 5개 이상의 펀드에 분산 투자하여야 함 

ㆍ 재간접펀드 투자시 유의사항

- 재간접펀드는 펀드에서 또다른 펀드에 투자하는 구조이므로 판매보수 및 운용보수를 이중으로 지급하는 결과를 초래하는 등 비용부담이 일반펀드에 비하여 높을 수 있습니다.

- 투자자 입장에서는 펀드의 명확한 투자전략이나 운용내용을 파악하기가 쉽지 않습니다. 

재간접펀드 가입전에 펀드투자목적, 펀드유형, 판매ㆍ운용보수 등 투자자가 부담하는 비용 등을 확인하시는 것이 좋습니다.

5) 멀티클래스펀드란?

ㆍ 멀티클래스펀드(Multiple Class Fund)란 펀드에 부과되는 보수ㆍ수수료 차이로 인하여 한 펀드내에 기준가격이 다른 여러종류의 간접투자증권을 발행하는 펀드를 말합니다. 

ㆍ 멀티클래스펀드의 특징

- 하나의 펀드에서 판매보수ㆍ수수료가 다른 다양한 종류의 간접투자 증권을 발행함으로써 투자자가 투자자금의 규모 및 투자기간에 따라 선택할 수 있는 폭이 넓습니다.

- 투자자 그룹별로 보수ㆍ수수료 수준을 달리 정할 수 있으므로 투자자별 성향에 맞는 맞춤형 설계가 가능합니다. 

ㆍ 멀티클래스펀드의 장점

- 펀드 가입기간에 따라 간접투자증권의 종류(클래스)를 나누고 있는 펀드를 장기간 가입하면 판매보수 부담을 줄일 수 있습니다.

- 보수ㆍ수수료 수준이 다른 소규모펀드를 한 펀드내에 통합하여 운용할 수 있어 펀드의 대형화를 통해 운용효율을 높일 수 있습니다.